โบรกฯ แนะ “ซื้อ” JWD เคาะเป้า 11.40 บ. ลุ้นครึ่งหลังปี 63 สดใส รับธุรกิจห้องเย็นโต • ข่าวหุ้นธุรกิจออนไลน์ - ข่าวหุ้นธุรกิจออนไลน์

techtiktak.blogspot.com

“ข่าวหุ้นธุรกิจออนไลน์” รวบรวมบทวิเคราะห์เกี่ยวกับหุ้นบริษัท เจดับเบิ้ลยูดี อินโฟโลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) หรือ JWD โดยนักวิเคราะห์แนะนำ “ซื้อ” หุ้น JWD มองว่าผลประกอบการจะฟื้นตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง และจะเติบโตอย่างโดดเด่นในช่วงปี 2564

โดยนักวิเคราะห์ บล.ทิสโก้ ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำ “ซื้อ” หุ้น JWD ราคาเป้าหมาย 11.40 บาท/หุ้น โดยบริษัทคาดรายได้จะค่อนข้างทรงตัวเมื่อเทียบจากปีก่อนในปีนี้ ขณะที่บล.ทิสโก้ คาดโตประมาณ 6% เมื่อเทียบจากปีก่อน

ทั้งนี้ JWD ได้ประโยชน์จากการที่มีธุรกิจ diversify รวมถึงการลงทุนกับหุ้นส่วนในธุรกิจที่เหมือนกันหรือมีความคล้ายคลึงกัน ธุรกิจต่อเนื่องกับ JWD ในต่างประเทศ ในไตรมาส 2/63 มีแค่ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับรถยนต์ที่ได้รับผลกระทบ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 10% ของรายได้รวม โดยหลังจากช่วงคลาย lockdown และโรงงานผลิตรถยนต์มีการผลิตกลับมาเกือบถึงระดับปกติแล้ว ทำให้ธุรกิจกลับมามีกำไรแล้ว

ขณะเดียวกันธุรกิจหลักอื่นๆ ก็มีผลการดำเนินงานที่เติบโตสูงต่อเนื่อง และได้ประโยชน์จาก Covid-19 และ New Normal คือ ธุรกิจห้องเย็น ธุรกิจคลังทั่วไป ธุรกิจอาหารที่ไต้หวัน ธุรกิจขนส่งทั่วประเทศ ข้ามเขตแดน CLMV และการขนส่งทางราง และทางแม่น้ำ รวมถึงธุรกิจที่เข้าไปร่วมลงทุนในเวียดนาม Transimex กัมพูชา นิคมอุตสาหกรรม PPSP ซึ่งได้ประโยชน์จากการจัดการ supply chain management และเกี่ยวเนื่องกับธุรกิจ logistics และ e-commerce

นอกจากนี้ JWD มุ่งเน้นธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องกับอาหารและผลิตภัณฑ์ยา เนื่องจากเล็งเห็นการเติบโตอย่างต่อเนื่อง และมีการร่วมกับ CJ Logistics ซึ่งเป็น partner ของบริษัทในการใช้ infrastructure ที่มีอยู่แล้วทั่วประเทศไทยให้เป็นประโยชน์

ส่วน นักวิเคราะห์บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำ “ซื้อ” ปรับราคาเป้าหมายเป็น 10 บาท จากเดิม 8.40 บาท จากมุมมองที่ดีขึ้นของทุกธุรกิจ ที่จะทำให้กำไรกลับมาเติบโตต่อเนื่องในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า โดยเฉพาะกำไรปี 2564 ที่จะกลับไปใกล้เคียงกับปี 2562 ซึ่งราคาหุ้นเคยเทรดที่ระดับ PER ที่ 30 เท่า

โดยยังคงมุมมองเป็นบวกต่อ outlook บริษัทจาก 1) กำไรไตรมาส 3/63 จะกลับมาฟื้นตัวเมื่อเทียบจากไตรมาสก่อน ตามคาดและจะดีขึ้นต่อเนื่องในไตรมาส 4/63 จากธุรกิจคลังห้องเย็นที่ occupancy rate จะเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 80% (จาก 1H20 ที่ 78%) เนื่องจากเป็นช่วง high season ของการจัดเก็บปลาทูน่า และธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับยานยนต์จะปรับตัวดีขึ้น ตามยอดผลิตรถยนต์ที่ฟื้นตัว

รวมทั้ง 2) กำไรปี 2564 จะเติบโตโดดเด่นที่ 20% จากการฟื้นตัวของทุกธุรกิจและรายได้เพิ่มจากธุรกิจใหม่ โดยยังประเมินกำไรสุทธิปี 2563 ที่ 297 ล้านบาท ลดลง 18% เมื่อเทียบจากปีก่อน โดยกำไรไตรมาส 3/63 จะกลับมาเติบโตเมื่อเทียบจากไตรมาสก่อน เป็น 60-70 ล้านบาท (จากไตรมาส 2/63 ที่ 48 ล้านบาท) และจะดีขึ้นต่อเนื่องในไตรมาส 4/63 ที่เป็นช่วง High Season  

สำหรับปี 2564 คาดว่ากำไรสุทธิจะกลับมาเติบโตโดดเด่น 20% เมื่อเทียบจากปีก่อน จากการรับรู้รายได้เต็มปีจากคลังห้องเย็นอาคาร 9 ขณะที่ธุรกิจรับฝากและบริหารรถยนต์ และธุรกิจให้บริการรับฝากและบริหารสินค้าอันตราย ที่จะปรับตัวดีขึ้นจากฐานต่ำ รวมถึงการรับรู้รายได้จากงานใหม่เต็มปี

ขณะที่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นและ outperform SET +24% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาจากแนวโน้มผลการดำเนินงานที่ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในไตรมาส 2/63

ด้าน นักวิเคราะห์ บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำ “ซื้อ” หุ้น JWD ราคาเป้าหมาย 8 บาท โดยราคาหุ้นปรับฐานลงหาแนวรับสำคัญบริเวณ 7 บาททำให้ Upside เปิดกว้างขึ้นอีกครั้ง ส่วนแนวโน้มกำไรช่วงครึ่งปีหลังปี 2563 คาดฟื้นตัวอย่างมีนัยยะหนุนโดยธุรกิจ Barge Terminal และธุรกิจอาหารในไต้หวัน ส่วนห้องเย็นและคลังยังมี Demand แข็งแกร่ง

ขณะที่คาดกำไรปี 2563 ลดลง 19% เมื่อเทียบจากปีก่อน แต่ในปี 2564 คาดจะฟื้นตัวราว 22% เมื่อเทียบจากปีก่อน และเห็น Upside ของประมาณการอีกเล็กน้อย ราคาหุ้นซื้อขายที่ EV/EBITDA ราว 11.6 เท่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ราว 20 เท่า

September 29, 2020 at 08:08AM
https://ift.tt/30cK0Ra

โบรกฯ แนะ “ซื้อ” JWD เคาะเป้า 11.40 บ. ลุ้นครึ่งหลังปี 63 สดใส รับธุรกิจห้องเย็นโต • ข่าวหุ้นธุรกิจออนไลน์ - ข่าวหุ้นธุรกิจออนไลน์

https://ift.tt/2AGjhCG